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报告还反映出，求职热度最高的十五个城市，大学生期望薪资排名前三位的依次是北京、上海、南京，平均期望薪资分别为12992元/月、12070元/月、9771元/月。企业支付薪资排名前三的城市为北京11463元/月、上海10689元/月、南京8743元/月。大学生期望薪资与企业支付薪资最高城市排名一致，这说明，高薪岗位所在的城市是大学生心目中理想的求职宝地。

行业分布来看，TMT商誉占净资产比重仍然靠前，除此之外，休闲服务、家电、医药、机械等行业也需要注意个股的商誉风险。商誉减值损失的计提主要在年报披露，这也是去年创业板年报业绩出现大幅下滑的重要原因之一。由于会计处理上商誉减值准备是不能转回的，所以会直接影响当年损益。17年全A商誉减值达到363.22亿（其中创业板125.3亿），较16年大幅增长；其中包括3家损失计提超过10亿的公司，分别是中国石油（37.09亿）、ST巴士（15.38亿）和坚瑞沃能（46.15亿）。虽然商誉减值准备在中报计提的公司较少，但18年中报（35家公司计提减值损失）的计提案例和规模也明显超过17年中报的情况。考虑创业板在去年年报集中爆雷的现象，18年报仍需警惕个股风险。

套利方面：2019年行情波动率有望大于今年，套利方面建议考虑安全边际为主，05-09合约正套价差550-600，反套价差300-350；09-01合约正套价差500-550，反套价差200-250。一、2018年行情回顾2018年大连商品交易所鸡蛋期货第一季度走势基本符合鸡蛋周期的规律性行情，元旦过后蛋价展开节后回落行情，叠加2017年高补栏量的压力，蛋价创下年内新低3元/斤附近，并在端午节前节后保持低位震荡，二季度呈现旺季不旺的新特征，主要原因是高补栏集中释放后供应压力造成；在2018年7月初全国均价跌至2.94元/斤，蛋价展开迟来的上涨行情，面对暑期、国庆、中秋双节的提振，加上前期上涨的启动时间较晚，此波上涨行情持续时间较长，且节后仍然保持高位震荡的较强走势，三季度行情呈现淡季不淡特征，主要原因是全国大范围降雨，尤其寿光蔬菜受灾影响较大，鸡蛋作为百姓生鲜食用的刚需品，具备较强替代性，行情延续节后仍然保持高位震荡走势，面对年末的元旦、春节翘尾行情，蛋价却呈现滞涨状态，一方面是节前蛋价基数较高，另一方面不排除10、11月的上涨行情流通环节存在一定库存，导致3、4季度先抑后扬的规律特征变为平稳的震荡走势。2018年在没有禽流感事件的影响下，全年先是在端午节呈现旺季不旺特征，而后在中秋、国庆双节后呈现淡季不淡，再后春节翘尾行情迟迟不能走高的新局面，存栏方面一直保持0.8%以内的振幅，呈下降趋势，其他事件因素主要有寿光蔬菜水灾、猪瘟疫情、环保监管、玉米成本增加四个方面。鸡蛋主力全年波动区间为（3681，4410），年波动率为19.8%，价格波动较2017年的31.8%有大幅收窄，波动上沿大收窄400点，略有偏弱。

其次，情形二中，ROE下行，但是“信用下沉”导致的货币资金增速提升的情况，是我们需要关注的。通过目前已有信息，很难精准把握节奏，但是我们大体上可以给出一个判断，企业部门货币资金增速将跟随“信用下沉”的节奏，上半年企稳、下半年回升，对应市场节奏亦与之同步。

在过去两个月油价已经跌去30%的情况下，预计未来美国CPI尤其是CPI能源项会出现比较明显的回落，事实上，18Q3的美国名义经济增长一定程度的放缓，再考虑税改效应结束美国经济下行的预期，向前看，从美国名义GDP增长对应到美债收益率，可能已经是强弩之末。

政策密集出台，后续如何促使金融机构落实好小微金融服务的各项措施？对此，谢亚轩表示：“监管机构要强化外部监管和内外考核，调动金融机构服务小微企业的积极性，各部门的政策要形成合力才能优化营商环境，有效降低小微企业信贷风险。”《报告》指出，一方面，外部监管考核既要做好小微企业贷款“量”与“价”的监测考核，也要重视引导金融机构各部门形成发展普惠金融业务的合力。特别是大中型商业银行要充分发挥“头雁”效应，深化普惠金融事业部建设，向基层延伸普惠金融服务机构网点，带动银行业金融机构切实降低小微企业贷款综合成本。另一方面，金融机构内部管理激励要注重提升业务条线和分支机构展业积极性。